Уважаемые читатели, здравствуйте!
Покупайте облигации государственного выигрышного займа!
призывал персонаж известного фильма.
Кадр из фильма «12 стульев» 1976 г. реж. Марк Захаров, ТО «Экран»
Ну, допустим, спешить с покупкой, не погрузившись в вопрос, советовать не станем. А вот вместе изучить, что это такое, и как на этом заработать, с удовольствием предлагаем. Давайте разбираться!
Облигации – это, прежде всего, ценные бумаги. По своей сущности они очень схожи с банковскими депозитами. И там, и там вы даете в долг (да-да, открывая депозит, вы по сути кредитуете банк). Но если депозиты – прерогатива исключительно банковская, то облигации выпускает как государство, так и частные компании.
Купить облигацию – означает дать в долг, тому кто ее выпустил. За пользование вашими деньгами эмитент облигации уплачивает заранее определенный процент, а в конкретную дату выкупает ее обратно.
Основные характеристики облигаций
- номинал облигации. Сумма по которой выпущенная облигация будет выкуплена эмитентом обратно, т.е. облигация будет погашена
- рыночная стоимость. Помимо номинальной цены у облигации есть ее рыночная стоимость. Зависит от уровня процентных ставок (прежде всего ключевой ставки ЦБ), спроса и предложения на облигации. Обозначается в процентах от номинала акции, т.е. может быть и больше и меньше 100%
- дата погашения. Дата, в которую облигация выкупается по номиналу выпустившим ее эмитентом обратно
- амортизация. Существуют облигации с амортизацией номинала. В этом случае, номинал облигации гасится не один раз полностью, а по частям, через определенные промежутки времени
- купон. Размер вознаграждения инвестору купившему облигацию.
Облигации отличаются
По эмитенту
- государственные. ОФЗ (облигации федерального займа) выпускает Минфин РФ
- субфедеральные и муниципальные. Их выпуском занимаются субъекты РФ и муниципальные образования
- корпоративные. Выпускаются компаниями и банками.
Самыми надежными являются ОФЗ, за ними идут облигации субъектов и муниципалитетов РФ и наименее надежные, корпоративные.
По способу получения дохода
облигации делятся на:
- купонные. Купон – размер выплаты инвестору в качестве вознаграждения. Купон платится один, два либо четыре раза в год.
Например, доходность 8% годовых означает, что на облигацию номиналом 1000 рублей за год будет выплачено 80 рублей одним или несколькими купонами (платежами).
Для купонных облигаций существует понятие НКД – Накопленный Купонный Доход. Дело в том, что купонный доход на облигацию накапливается ежедневно, но выплачивается в определенную дату, после чего обнуляется и начинает накапливаться вновь. Так вот, размер НКД уплачивается ее покупателем продавцу, в момент покупки облигации.
Пример. Величина купона 21 рубль, периодичность выплаты купона по облигации 91 день (4 раза в год). Предположим, с прошлой выплаты купона прошло 60 дней, в этом случае НКД равен 14 рублям, т.е. 21*2/3 (т.к. прошло 2/3 срока от периода начисления купона — 60 дней из 91)
- бескупонные (дисконтные). По дисконтным облигациям купон не платится. При этом облигация продается с дисконтом к номинальной стоимости.
Пример. Компания предлагает облигацию номинальной стоимостью 1000 рублей за 890 рублей. Доход инвестора образуется за счет разницы между ценой погашения и ценой покупки бумаги. Доход при погашении облигации составит 1000-890=110 рублей.
Риски и доходность облигаций
Уровни рисков и доходности находятся в прямой зависимости: чем выше доходность, тем к более высоким рисками нужно быть готовым.
Риск и доходность идут рука об руку
Эталоном по надежности с минимальным уровнем рисков являются ОФЗ. Они обеспечивают так называемую безрисковую доходность. На сентябрь 2019 г. доходность по ним находится на уровне от 6,7% до 8% годовых, в зависимости от даты погашения. Что в сочетании с ИИС типа А дает доходность порядка 20-21% годовых, а это в 3 раза выше средней ставки по депозитам крупнейших банков.
Один из безрисковых вариантов инвестирования: ИИС + ОФЗ
Несколько меньшей надежностью обладают облигации регионов и муниципалитетов с высоким рейтингом. Доходность по ним на 1-2% выше, чем по ОФЗ.
Далее следуют корпоративные облигации которые обеспечивают премию к безрисковой доходности порядка 1,5-3% годовых.
Самые рискованными являются преддефолтные облигации с высоким уровнем процентных ставок. Покупки таких облигаций инвестору лучше избегать.
А что с налогами?
Купонный доход не облагается налогом по:
- ОФЗ, региональным и муниципальным облигациям
- корпоративным облигациям, выпущенным после 1 января 2017 г. налог взимается только с превышения уровня доходности: ключевая ставка ЦБ + 5%
Например. Ключевая ставка ЦБ составляет 7%. Доходность по корп. облигациям до 7+5% = 12% налогом не облагается.
Заключение
Облигации – консервативный вариант инвестирования средств, с заранее известной доходностью. Рассматривая облигации как инструмент инвестирования нужно оценить риски и кредитоспособность эмитента. Наибольшей надежностью обладают ОФЗ, наименьшей преддефолтные корпоративные.
Кроме того, не стоит забывать о принципах диверсификации. Не стоит покупать облигации только одного эмитента, либо разных эмитентов, но из одной отрасли или сектора экономики.
Это поможет сформировать сбалансированный портфель облигаций.
Актуальную информацию по выпускам облигаций можно почерпнуть на ресурсах rusbonds.ru и cbonds.ru
Буду признателен за комментарии и лайки . Отклики читателей очень стимулируют на создание новых материалов. До новых встреч!
Источник
Источник: yandex.ru/images.
У многих жителей нашей страны со времён СССР остались облигации, которые выпускались в 1982 году. Облигации — это вид ценных бумаг, который позволяет получать своему обладателю прибыль в виде процентов. К примеру, обладатель облигации 1982 года имел годовой доход в размере 3 процентов.
Государственные чиновники СССР выпускали облигации 1982 года таким большим тиражом, что они практически стали второй волютой того времени. Приобретение облигаций для жителей СССР носил «добровольно-принудительный» характер и на самом деле играл роль инструмента изъятия реальных денежных средств у населения, которое, в принципе, особо не надеялось разбогатеть таким способом.
Источник: yandex.ru/images.
После распада СССР в 1991 году владельцы ценных бумаг оказались в неловком положении и не знали, что с ними делать. Некоторые продавали свои облигации за копейки, другие же спрятали их, как говорится, до лучших времён. Они бы там и лежали, если бы в 1995 году не вышел закон, согласно которому владельцы облигаций должны были в обязательном порядке получить выплаты по своим ценным бумагам. После выкупа ценных бумаг на них ставилась печать «погашено» и делался небольшой надрез в центре.
«Погашенная» облигация 100 рублей 1982 года. Источник: yandex.ru/images.
Ценные бумаги 1982 года, или как их ещё называют «брежневский займ», «облигации последнего государственного внутреннего выигрышного займа», имели следующие номиналы:
- 100 рублей.
- 50 рублей.
- 25 рублей.
Облигации 1982 года номиналом 100, 50 и 25 рублей. Источник: yandex.ru/images.
Но вот уже 37 лет граждане нашей страны, у которых после распада СССР остались эти «выигрышные» облигации, задаются вопросом: «Что же делать с этими ценными бумагами?!». Многие считают их пережитком прошлого, обычной бумагой и ошибочно предполагают, что они не имеют никакой ценности.
Вот, к примеру, моя облигация 50 рублей 1982 года. В начале меня также посещала мысль попросту её выкинуть. Но я решил не делать поспешных выводов и разобраться в данном вопросе досконально.
Облигация 50 рублей 1982 года. Фотография из личного архива.
Дело в том, что сегодня эти, на первый взгляд, бесполезные облигации приобрели реальную ценность и их можно обменять на настоящие денежные средства. Но торопиться не стоит, и вот почему.
Примером может послужить история российского 74-летнего пенсионера Ю. Лобанова, который благодаря своим действиям сумел добиться выплат по облигациям 1982 года 1.500.000 рублей.
Аналитики в сфере ценных бумаг рекомендуют не спешить с продажей облигаций внутреннего выигрышного займа в данный момент в связи с тем, что их стоимость может возрасти. Однако, если вам срочно нужны денежные средства, вы можете продать свои облигации в корпорации «Агентство по страховым вкладам», которое устанавливает следующие расценки:
- Облигации 100 рублей 1982 года — 49 359 рублей.
- Облигации 50 рублей 1982 года — 24 675 рублей.
- Рассмотрение других вариантов оценки.
Однако, более точно разобравшись в данном вопросе, мнение о данной организации и реальности выплат сложилось противоречивое. Некоторые люди, обращаясь в Агентство, попросту получали от ворот поворот: мол, там ни о каких выплатах и знать не знают и никогда никому ничего не выплачивали.
Можно ли доверять истории пенсионера Лобанова? Да, мужчина получил выплаты, однако, по одному из источников, на суды у него ушло около 9-ти лет. Стоит ли повторять подвиг пенсионера? Выбирать вам.
Но что же нужно делать в данном случае с подобными облигациями? Так как выпущено их было очень много, то, имея облигацию в неплохом состоянии, можно попробовать продать её коллекционерам по 100-150 рублей за штуку. Ну или же оставить себе, на память.
Читайте также:
Спасибо, что дочитали статью до конца ????
Если она была интересна и полезна для вас, ставьте палец вверх ????делитесь ей в соцсетях и подписывайтесь на канал ✔
Присылайте свои истории и вопросы на почту: workundersun@yandex.ru ????
Источник
Недавно я нашел на антресолях старые облигации государственного внутреннего выигрышного займа 1982 года номиналом 25 и 50 рублей. Они когда-то давно достались мне от родителей.
Попытался погуглить, можно ли их сегодня продать, но внятного ответа так и не получил: натыкался на сомнительные статьи, доверия к которым не появилось. Решил написать вам.
Расскажите, это все еще ценные бумаги или уже нет?
С уважением,
Григорий
Вы можете продать эти облигации коллекционерам. Тираж этих ценных бумаг был очень большим, поэтому будьте готовы к низким ценам. Еще можно оставить их в качестве сувениров для детей, чтобы на примере объяснить риски азартной игры с государством.
Виктор Тюрин
разбирается в старых и новых облигациях
Давайте разбираться по порядку.
Зачем государство вообще выпускало облигации для населения
Власть в России всегда испытывала потребность в дополнительных источниках пополнения бюджета. Привлечение денег населения — проверенный способ. И в царские, и в советские годы у нас в стране выпускались облигации, которые распространялись среди граждан. По сути, население покупало долговые расписки государства. Причем далеко не всегда добровольно.
Проценты по советским облигациям были не слишком велики, но основная проблема в другом. Дело в том, что государство по ним практически не платило. Когда приближался срок массового погашения облигаций, то «по многочисленным просьбам трудящихся» срок выплат по ним переносился еще на 20 лет. Большей части людей покупка этих ценных бумаг не принесла ничего.
Практически единственный способ, которым можно было заработать на таких гособлигациях, — это выиграть по ним в лотерею. У каждой бумаги был номер, и он участвовал в регулярных розыгрышах. Пример такой ситуации вы можете найти в фильме «Зигзаг удачи» 1968 года. Поэтому в названиях облигаций часто фигурировало слово «выигрышный заем».
Какие бумаги достались вам
Скорее всего, у вас на руках вот такие бумаги:
В 1982 году руководство СССР прибегло к традиционному способу наполнения казны — продаже государственных облигаций населению. Срок их погашения был установлен через 20 лет — в 2002 году.
Но уже в 1991 году СССР прекратил свое существование. Российская Федерация объявила себя правопреемником СССР и приняла на себя обязательства по погашению его долгов.
В период с января 1992 года по октябрь 1993 года государство выкупало эти облигации по курсу 160 «новых» рублей за 100 рублей облигациями. Внешне это похоже на прибыль 60% за 10—11 лет, примерно 5,5—6% годовых. Но по факту из-за высокой инфляции 160 рублей обладали гораздо более низкой покупательной способностью. Вряд ли такой обмен можно назвать выгодным.
Еще старые гособлигации можно было обменять на новые облигации, теперь уже Российской Федерации. Государство выкупало их обратно до декабря 2005 года. После этого выкуп был завершен, и облигации к обмену более не принимались.
Что сейчас можно сделать с этими облигациями
Вариант 1: продать коллекционерам. Учтите, что они не считаются редкостью и на высокие цены рассчитывать нельзя.
Если у вас много облигаций, то быстрее будет обратиться в антикварный магазин. Но вряд ли вы сможете продать свой товар дороже. Скорее наоборот: у вас попросят скидку за то, что купят большой объем.
На «Авито» аналогичные облигации 1982 года продают по 100—300 рублей в зависимости от степени сохранности и желания продавца
Вариант 2: проявить авантюризм и попытаться заработать больше. В интернете много различных слухов о том, что государство якобы продолжает выкупать облигации 1982 года. Приводятся даже названия организаций, куда их надо нести: от Сбербанка до Агентства по страхованию вкладов. Ни одна из этих организаций, правда, не подтверждает, что принимает эти бумаги.
Еще популярна история про пенсионера из Ивановской области Юрия Лобанова. В 2012 году он добился в Европейском суде по правам человека вердикта о взыскании с России 37 150 евро в счет погашения долга по облигациям 1982 года. Поэтому вы можете встретить рекомендации «быть как Юрий Лобанов». Правда, судебный процесс длился 9 лет, и это единственная подобная история, так что успех не гарантирован. Подумайте, готовы ли вы к такому сценарию.
Вариант 3: сохранить как поучительный сувенир. Скорее всего, заработать больших денег на перепродаже не получится. Поэтому облигации можно оставить в качестве сувениров. Они будут напоминать о том, что любые ценные бумаги — акции или облигации — всегда несут риск для того, кто их купит. И о том, что с государством опасно играть в азартные игры. Потом покажете детям или внукам.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Источник
В первые годы советской власти существовала политика военного коммунизма, при которой проводилась национализация имущества, равное распределение товаров, борьба с частной собственностью. В 1921 году с началом НЭПа происходит частичный возврат к рыночным отношениям, организуются кооперативы. Экономика этого типа приводила к накоплению денежных средств населением при сильном дефиците товаров, вызванным царившей повсюду разрухой. На свои сбережения советские граждане не могли ничего купить, денежная масса в стране росла, что приводило к инфляции.
Частично остановить инфляцию помогло введение обеспеченных золотом червонцев, а реформа 1924 года вернула стране твёрдый рубль. Но удержать цены на одном уровне на протяжении длительного времени было невозможно, на помощь пришли государственный займы, ставшие неотъемлемой частью жизни советского общества почти до самого распада СССР.
Облигация 1936 года на сумму 10 рублей
Первые государственные займы появились в России ещё в конце XIX века и имели схожий тип действия, но наибольшего расцвета они достигли с началом Первой Мировой войны и при Временном правительстве. Но всё равно их масштаб был незначительным по сравнению с советскими выпусками, на которых держалась экономика огромного государства.
Вкладывая деньги в займы, население уменьшало свои сбережения, а значит не могло влиять на обесценивание рубля. Конечно, просто так нести деньги в кассы никто не хотел, поэтому правительство использовало различные пропагандистские способы, например развешивая повсюду плакаты с яркими лозунгами, позволяя приобретать дефицитные товары и т.д. Часто займы становились принудительными, их могли включать в счёт зарплаты, вкладчикам предоставлялись различные привилегии.
Существовали займы нескольких типов:
Натуральные. Займы осуществлялись в рублях, но выражались в виде определённого количества продуктов (например зерна). Выплаты осуществлялись в натуральной форме. Такой тип займов имел место в начале 20-х годов.
Выигрышные. На обороте облигаций помещалась подробная информация об условиях выигрыша. Например, дополнительную сумму мог получить держатель каждой третьей облигации, или сумма зависела от размера вклада. Выигрышные облигации обычно имели номинал 100 рублей, а более мелкие считались частями облигации, более крупные включали несколько штук. Это делалось для более удобного расчёта выигрыша, начислявшегося на одну облигацию. Поначалу даже их выпускали в листах и отрезали нужное количество.
Процентные. Ежегодно, или каждые несколько месяцев начислялся определённый процент по вкладу. Такие облигации могли содержать отрезные купоны с фиксированной суммой, по которым выдавались проценты. Например, к 5% ценным бумагам на сумму 100 рублей прилагалось 10 пятирублёвых купонов, которые можно было обменивать на деньги ежегодно в течение 10 лет, после чего получить полную стоимость, то есть 100 рублей. Но основная масса выпусков была без купонов.
Вклады имели определённый срок, поначалу он составлял всего 2-3 года, а в дальнейшем увеличивался до 10 и даже до 20 лет. Полные выплаты можно было получить только по истечении срока, однако чаще всего вместо этого заём продлевался. Проценты получить было проблематично из-за очередей и ограничений выплат, поэтому данный займы были очень выгодными для экономики государства. Многие, вложив деньги в 30-е годы, получили их только в 80-е, когда цены были уже значительно выше.
Годы НЭПа
Первые государственные займы РСФСР осуществлены в 1922 году, это были 6% облигации со сроком на 10 лет с 19 купонами (по два в год). Затем вышли два хлебных займа и один сахарный, первый выражался в пудах ржи, а второй в фунтах сахара-рафинада. С 1924 по 1927 год вышло три крестьянских займа небольших номиналов (от 1 до 50 рублей) в виде облигаций с купонами сроком до 3 лет.
С 1924 года выпускаются займы, рассчитанные на хранение средств предприятий, номиналом до десятков тысяч рублей, выраженные в процентах: 5%, 6%, 8%, 10% и 12%. В тот же год выходит первый выигрышный заём, держатели ценных бумаг получали выигрыш, рассчитываемый определённым образом. Займы такого типа активно внедрялись в дальнейшем.
Индустриализация
С 1927 года начались первые попытки индустриализации страны, а займы захватывают всю страну и становятся обязательными. Правительство нашло устойчивый приток денежных средств, это открыло пути для великих строек довоенного времени. Новые процентные займы выходят всё более крупными сериями, а максимальный номинал облигации достигает миллиона рублей.
С этого времени займы стали распространятся среди населения по подписке. Такой вариант позволял осуществлять рассрочку платежа, чтобы привлекать менее платёжеспособные слои общества. Рисунки на ценных бумагах могли содержать изображение тракторов на полях, крестьян-сеятелей, подъёмные краны, заводы и фабрики. Начавшаяся в 1928 году первая пятилетка потребовала всё большего участия населения во вкладах.
В 1930 году для облегчения расчётов все старые облигации, по которым не вышел срок, заменяются новыми с надписью «пятилетка в четыре года» сроком на 10 лет. Из-за снижения процентных ставок пришлось выдавать дополнительные купоны. Однако при проведении подобной процедуры в 1936 году и 1938 годах, проценты вновь снизили, но дополнительные купоны не выдавали. При этом срок вклада увеличился до 20 лет. Далее до войны вышло несколько серий займов: второй и третьей пятилетки, заём укрепления обороны СССР, внутренний выигрышный заём, но цель у всех была одна – найти средства на осуществление масштабных проектов.
Облигации военного времени
С началом Великой Отечественной войны были почти полностью заморожены все стройки, а средства шли на снабжение фронта. Высокий патриотизм общества и грамотные кампании по распространению облигаций позволили быстро осуществлять новые займы, которые были выигрышными и процентными. Ценные бумаги военного времени имели рисунки на военную тематику.
Облигация военного займа 1944 года
Среди населения распространялись выигрышные номиналом от 25 до 500 рублей, условия выигрыша помещались на оборотной стороне. Среди артелей и товариществ – 2% процентные облигации номиналом от 100 до 1000 рублей с купонами. Все они были рассчитаны на 20 лет. Общая сумма всех выпусков четырёх лет войны составила 81 миллион рублей, из которых на 76 миллионов было распространено среди населения.
Хранение денег в годы войны при карточной системе распределения продуктов и заоблачных рыночных ценах казалось не очень правильным решением, поэтому займы этого времени делались весьма охотно.
Восстановление народного хозяйства
С 1946 по 1950 год стали выпускаться подписные выигрышные займы восстановления и развития народного хозяйства. Выигрышем облагались только 35% облигаций, причём целой облигацией считался номинал 100 рублей, более мелкие – частями, а более крупные – несколькими номерами.
Облигация 2% займа 1948 года
В ходе денежной реформы 1947 года были пересчитаны и вклады населения. Все облигации выигрышного займа 1938 года обменивались по курсу 5:1 на новые трёхпроцентные образца 1947 года, а 8%-облигации 1927-1928 годов и облигации 1936-1945 (кроме выигрышных 1938) по курсу 3:1 на 2% заём 1948 года. Оба были рассчитаны на 20 лет. На второй были обменены и различные обязательства и свидетельства на получение социальных выплат.
С 1951 года выпускаются выигрышные займы развития народного хозяйства номиналом от 10 до 500 рублей, рассчитанные на 20 лет. Именно эти выпуски стали самыми массовыми, многие из них так и не были погашены. В 1957 году во вкладах находилось 300 миллиардов рублей (около 1500 рублей на одного жителя страны). Чтобы не обременять государство новыми внутренними долгами, с этого времени выпуск займов прекращается и останавливаются выплаты выигрышей и процентов на 20 лет.
Облигация 1952 года на сумму 500 рублей
Последние займы СССР
В 1966 году вновь был выпущен 3% заём, но на этот раз он был полностью добровольным. Срок вклада составлял 20 лет, а номиналы были только 10 и 20 рублей. Вклад был удобным для тех, кому не хватало денег на крупную покупку (например автомобиль), а дефицит товаров не позволял тратить сбережения.
Через 16 лет, в 1982 году выпускается последний заём, который был выигрышным и рассчитывался на 20 лет. По истечении срока 32% облигаций получали выигрыш, условия которого были описаны на оборотной стороне, остальные должны были погашаться по себестоимости. Некоторые крупные вклады давали преимущества при покупке автомобиля. В 1990 в дополнение к этому займу произведён выпуск 5% облигаций с купонами, рассчитанными на 12 лет.
Займы современной России
Распад СССР привёл к обмену облигаций 1982 и 1990 года на новые образца 1992. Они были выигрышными, призы разыгрывались 6 раз в год, после чего выплаты погашались. Сильная инфляция почти обнулила вклады населения, а в 1998 году в ходе деноминации рубля были деноминированы и вклады. Для этой цели выпустили новые ценные бумаги с сокращённым в тысячу раз номиналом. Несмотря на многочисленные суды, сохранить их первоначальный номинал не удалось.
Облигация 1992 года на сумму 1000 рублей
В 2000 году выпущены последние облигации номиналом 500 рублей сроком на полтора года. Они снабжались купонами, по которым два раза можно было получить проценты.
С 1 октября 2002 года в течение двух лет проводился выкуп всех займов Российской Федерации с выплатой процентов. Он был продлён и на весь 2005 год, а позже выплаты проводились только на основании судебных решений.
Облигации ушли в прошлое, как и государственные займы вообще. Сейчас вклады осуществляются только в коммерческие банки на различных условиях. Некоторый аналог облигаций есть у Сбербанка – сберегательные бумажные сертификаты, выдаваемые на любую сумму на определённый срок. По истечении срока сертификат погашается с выплатой процентов. Если сертификат погашен ранее срока, выплата процентов не производится. Точно также работают и многие вклады.
Выуски облигаций Госзаймов в РСФСР и СССР:
Фотографии предоставлены пользователями сайта: NOTGELD, SAKHAR.
Источник