Приложение
к Постановлению Президиума
Верховного Совета РСФСР
от 30 сентября 1991 г. N 1697-I
УСЛОВИЯ ВЫПУСКА
ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕСПУБЛИКАНСКОГО ВНУТРЕННЕГО ЗАЙМА РСФСР 1991 ГОДА
1. Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. выпускается на основании статьи Закона РСФСР «О Государственной бюджетной системе 1991 г.».
2. Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. выпускается сроком на 30 лет с 1 июля 1991 г. по 30 июля 2021 г. облигациями достоинством 10 (десять) тыс. руб. Заем выпускается 16 отдельными разрядами по 5 млрд. руб., состоящих из 10 серий по 500 (пятьсот) млн. руб. в каждом.
3. Облигации реализуются среди юридических лиц. Центральный банк РСФСР вправе определить круг лиц, среди которых осуществляется первичное размещение ( реализация) облигаций.
4. Облигации займа реализуются учреждениями Центрального банка РСФСР. Право по обслуживанию займа может быть предоставлено региональными Главными управлениями Центрального банка РСФСР коммерческим банкам. При продаже облигаций банки производят их регистрацию.
5. Заем выпускается как свободно обращающийся. Центральный банк РСФСР определяет условия обращения облигаций каждого разряда. Банки имеют право на предоставление ссуд под залог облигаций займа.
6. Держателям облигаций выплачивается годовой доход по плавающей процентной ставке. По первым двум разрядам выплачивается годовой доход в размере 15 (пятнадцати)% нарицательной стоимости облигаций.
7. Доходы по облигациям займа выплачиваются учреждениями банков в безналичном порядке один раз в год. Срок выплаты доходов наступает 1 июля каждого года начиная с 1 июля 1992 г. Доход по облигациям может быть получен владельцем облигации в любое время начиная с 1 июля текущего года по 30 июня следующего года включительно.
8. Облигации займа выкупаются учреждениями банков 1 июля 2006 г. в течение последующих 15 лет за счет средств республиканского бюджета РСФСР. Облигации займа, подлежащие выкупу учреждениями банков с 1 июля 2006 г. по 1 июня 2021 г., определяются ежегодными тиражами погашения, которые производятся в июня каждого года начиная с 2006 г. Облигации, не вошедшие в тираж погашения, выкупаются по 31 декабря 2021 г. включительно.
9. По облигациям займа, вышедшим в тираж погашения, оплачиваются нарицательная стоимость, надбавка к цене, которую может устанавливать Центральный банк РСФСР, и годовой доход до официально объявленной даты начала выкупа облигаций.
10. Облигации, срок оплаты которых наступил, могут быть предъявлены к оплате до 31 июня 2021 г. включительно. По истечении срока облигации, не предъявленные к оплате, утрачивают силу и оплате не подлежат.
11. Центральный банк РСФСР вправе реализовать облигации по ценам, отличным от нарицательной ( номинальной) стоимости облигаций, совершать сделки по продаже облигаций с одновременным заключением сделок по выкупу этих же облигаций в установленный срок (до наступления упомянутых в п. 8 сроков погашения) по ценам, отличным от нарицательной ( номинальной) стоимости облигаций, фиксировать иные условия сделок по операциям с облигациями в соответствии с законодательством и банковской практикой. Центральный банк РСФСР устанавливает условия проведения операций с облигациями в зависимости от состояния рыночной конъюнктуры, сообразуя эти условия с задачами государственной денежно-кредитной политики.
12. Условия выпуска и обращения облигации каждого отдельного разряда объявляется Центральным банком РСФСР за 90 дней до начала его реализации ( размещения).
13. При реализации облигаций займа Центральным банков РСФСР в стоимость облигации включается курсовая разница, размер которой зависит от времени совершения сделки в течение года. Курсовая разница определяется как величина годового дохода по облигации, начисленного за число дней, прошедших с наступления предыдущего срока выплаты доходов ( то есть с 1 июля) по дату реализации ( продажи) облигаций включительно.
14. Владельцы облигаций займа могут перепродавать их через учреждения банков юридическим лицам, а также кредитным учреждениям.
Источник
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПИСЬМО
Центральный банк Российской Федерации 10 августа 1992 года приступает к постоянной торговле облигациями Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года.
Это первый в Российской Федерации свободнообращающийся заем, котируемый Банком России.
Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 года выпущен общим объемом 80 млрд. рублей в виде облигаций достоинством по 100 000 рублей каждая сроком на 30 лет с 1 июля 1991 года по 30 июня 2021 года. Заем выпускается 16 отдельными разрядами по 5 млрд. рублей каждый. Эти разряды объединены в четыре группы (1 — 4, 5 — 8, 9 — 12, 13 — 16 разряды).
Держателям облигаций в безналичном порядке один раз в год по купону выплачивается годовой доход в размере 15 процентов от номинальной стоимости облигации.
Обслуживание займа и торговля облигациями возлагаются на главные территориальные управления Центрального банка Российской Федерации.
Облигации обращаются исключительно среди юридических лиц.
По первому требованию инвесторов учреждения Центрального банка Российской Федерации продают облигации желающим купить и выкупают их у желающих продать обратно четыре дня в неделю (в понедельник, вторник, среду и четверг) в течение всего рабочего дня по объявленным Банком России ценам реализации и выкупа соответственно. Эти цены фиксируются на всю неделю.
По пятницам торговля облигациями займа не производится.
Таким образом, Банк России выступает «маркет — мейкером» по облигациям данного займа, создавая их высоколиквидный рынок, давая институциональным инвесторам возможность свободно и круглый год торговать ими.
Техника купли и продажи для облигаций всех групп разрядов одинакова.
Кроме цены покупатель облигаций займа уплачивает продавцу причитающийся процентный доход за период со дня, следующего за днем выплаты последнего купона, до дня расчета по сделке включительно.
Такой процентный доход исчисляется по формуле:
Д1 Пр = К Н — , где Д Пр — сумма причитающегося процентного дохода;К — процентная ставка купона очередного года (в долях от 1),доход по купону каждого года составляет 15 процентов, то естьК = 0.15;Н — номинальная цена облигаций;Д — количество календарных дней в году (365);Д1 — количество календарных дней в прошедшем периоде, начиная спервого дня после выплаты последнего купона до дня расчета поданной сделке включительно.
Данный порядок действует как при реализации облигаций займа
держателям учреждениями Центрального банка Российской Федерации, так и при выкупе их у держателей.
Для каждой группы разрядов устанавливаются свои собственные цены выкупа и реализации. Цены на очередную неделю доводятся Управлением ценных бумаг Банка Российской Федерации до главных территориальных управлений Центрального банка Российской Федерации после подведения итогов за завершившуюся неделю специальной телеграммой.
Главные территориальные управления Банка России реализуют и выкупают облигации займа по определяемым на каждой предшествующей неделе ценам в течение всего года, кроме одной рабочей недели. Для каждой группы разрядов эта «особая» неделя — своя:
1 — 4 разряды — (апрель) — вторая неделя апреля каждого года;
5 — 8 разряды — (июль) — вторая неделя июля каждого года;
9 — 12 разряды — (октябрь) — вторая неделя октября каждого года;
13 — 16 разряды — (январь) — вторая неделя января каждого года.
В эту неделю обычный порядок определения цены не действует. Цены на эту «особую» неделю определяются не на предшествующей неделе, а за 13 месяцев до ее наступления — на второй неделе предшествующего месяца предшествующего года.
Это дает возможность инвесторам четко ориентироваться в ценовой динамике облигаций займа, а также планировать общую доходность по ним из расчета не более чем на один год.
Бланки облигаций всех разрядов имеют на лицевой стороне соответствующее кодовое слово (для первой группы разрядов — «апрель», для второй — «июль», для третьей — «октябрь» и для четвертой — «январь») и исполнены в разном цветовом оформлении.
Установление такой особой недели, цены на которую гарантированы Банком России задолго до ее наступления, вызвано тем, что изначальный 30-летний инвестиционный «горизонт» займа является для инвесторов неприемлемым. В связи с этим Банк России берет на себя значительную часть рисков ценовых колебаний и гарантирует инвесторам возможность «промежуточных погашений» по твердым заранее известным ценам в срок не более одного года. Таким образом, 30-летний заем превращается для инвесторов словно в серию годовых займов.
Разделение же всего займа на четыре части по группам разрядов дает возможность «сконструировать» на его основе как бы четыре параллельных займа. Они будут обладать абсолютно одинаковыми особенностями обращения и будут похожи друг на друга во всем, за исключением даты «промежуточного погашения». У каждой из четырех групп разрядов займа это «промежуточное погашение» приходится на свою «особую» неделю. Это свойство дает инвесторам возможность устанавливать приемлемый для себя срок инвестиций (покупая облигации того разряда, «промежуточное погашение» которого приходится на данный срок).
Другими преимуществами владения именно государственными облигациями перед коммерческими ценными бумагами является то, что:
во-первых, доход по государственным ценным бумагам не облагается налогом;
КонсультантПлюс: примечание.
Налог на операции с ценными бумагами с 1 января 2005 года отменен Федеральным законом от 02.11.2004 N 127-ФЗ, которым Закон РСФСР от 12.12.1991 N 2023-1 признан утратившим силу, часть вторая Налогового кодекса РФ дополнена главой 25.3 «Государственная пошлина», установившей размер и порядок уплаты государственной пошлины за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг.
во-вторых, налог на операции с государственными ценными бумагами взимается только с покупателя и в размере одного рубля с каждой тысячи вместо трех рублей, как по операциям с коммерческими ценными бумагами;
в-третьих, резервов из прибыли под обесценение государственных ценных бумаг коммерческими банкам создавать не требуется.
Кроме того, владельцы облигаций займа могут по договору сдавать их на хранение в учреждения банков, а также поручать им осуществлять операции по инкассированию доходов и продаже облигаций.
Облигации займа могут в соответствии с действующим законодательством использоваться в качестве залога при получении кредита. Банки имеют право на предоставление ссуд под залог облигаций займа. Все условия выдачи и погашения таких ссуд, а также порядок получения дохода по облигациям в период действия залога определяются в кредитном договоре между заемщиком и кредитным учреждением.
Первоначально с 10 августа 1992 года в обращение поступают: облигации 1-го разряда (из группы «апрель») и 9-го разряда (из группы «октябрь»). В дальнейшем по мере изготовления и накопления Банком России опыта в обращение поступят облигации 5-го и 13-го разрядов.
Банк России объявляет для сведения инвесторов
первые цены выкупа и реализации облигаций
Государственного республиканского внутреннего
займа РСФСР 1991 года
Цены выкупа и реализации облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года на неделе 10 — 13 августа 1992 года составят:
группа «октябрь» выкуп — 46%, перепродажа 49% к номиналу;
группа «апрель» выкуп — 42%, перепродажа 45% к номиналу.
Цены гарантированного Банком России выкупа и перепродажи облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года на вторую неделю (с 5 по 8) апреля 1992 года составляют 50 и 53% к номиналу соответственно.
Цены гарантированного Банком России выкупа и перепродажи облигаций Государственного республиканского внутреннего займа РСФСР 1991 года на вторую неделю (с 5 по 8) апреля 1993 года составляют 50 и 53% к номиналу соответственно.
Данные цены, например, по разряду группы «октябрь» — покупка инвестором в июле по цене 49%, перепродажа в октябре по 50% к номиналу (то есть сроком на 56 дней) — обеспечивают ему чистую доходность с учетом налоговых льгот в размере 60,4% годовых. Для разряда группы «апрель» (на 238 дней) — 68,32%.
Расчет доходности произведен по формуле:
К (Р1 — Р0) —— + ——— (1-Т) n Y = —————- . 100% , где Р0 Y — доходность (в % годовых);Т — ставка обычного налога на доходы предприятия (примерно 35%, тоесть 0.35);Р1 — цена перепродажи;Р0 — цена покупки;К — доход по купону (15%);n — количество лет до перепродажи (0.15 года — для группы разрядов»октябрь» и 0.65 года — для группы разрядов «апрель»).
Доходность по облигациям займа ниже, чем, например, по межбанковским депозитам. Зато инвесторам предоставляется высочайшая гарантия возвратности и почти абсолютная ликвидность!
Источник
Центральный банк РСФСР, исходя из условий выпуска Государственного республиканского внутреннего займа 1991 года (далее именуемого «Заем»), утвержденных Постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 30 сентября 1991 года N 1697-1, устанавливает следующий порядок работы с облигациями Займа, общий для всех его разрядов.
1. Обслуживание Займа возлагается на учреждения Центрального банка РСФСР (Отдел по операциям с ценными бумагами, Центральная бухгалтерия, Главные территориальные управления, расчетно-кассовые центры).
2. Главные территориальные управления Центрального банка РСФСР непосредственно или через РКЦ продают и выкупают облигации Займа по первому требованию держателей по ценам реализации и выкупа, соответственно, которые заранее определены для каждого разряда и на определенные периоды времени. Цены реализации и выкупа облигаций Займа, а также временные рамки их действия доводятся до учреждений Центрального банка РСФСР Отделом по операциям с ценными бумагами Центрального банка РСФСР.
3. Кроме цены, покупатель облигации Займа уплачивает продавцу причитающийся процентный доход за период со дня, следующего за днем выплаты последнего купона, до дня расчета по сделке включительно.
Такой процентный доход исчисляется по формуле
Пр = К х Н Д1 : Д, где:
Пр — сумма причитающегося процентного дохода;
К — процентная ставка купона очередного года (в долях от 1), доход по купону каждого года составляет 15%,т. е. К = 0.15;
Н — номинальная цена облигации;
Д — количество календарных дней в году (365 или 366);
Д1 — количество календарных дней в прошедшем периоде, начиная с первого дня после выплаты последнего купона до дня расчета по данной сделке включительно.
Данный порядок действует как при реализации облигации Займа держателями Главными территориальными управлениями Центрального банка РСФСР, так и при выкупе их у держателей.
4. Владельцы облигации Займа могут по договору сдавать их на хранение в учреждения банков, а также поручать им осуществлять операции по инкассированию доходов и продаже облигаций.
5. Облигации Займа могут в соответствии с действующим законодательством использоваться в качестве залога при получении кредита. Все условия выдачи и погашения таких ссуд, а также порядок получения дохода по облигациям в период действия залога определяются в кредитном договоре между заемщиком и кредитным учреждением.
6. Коммерческие банки могут получить в Главном территориальном управлении Центрального банка РСФСР ссуду под залог приобретенных ими облигаций. Ссуда выдается на срок до трех месяцев в размере до 90% нарицательной стоимости принятых в залог облигаций. Процентный доход за время пользования ссудой остается у должника.
При непогашении ссуды в срок территориальные Главные управления Центрального банка РСФСР вправе реализовать принятые в залог облигации Займа и направить полученные средства, с учетом причитающегося процентного дохода, на погашение просроченной задолженности по ссуде. Средства, оставшиеся после погашения долга, процентов по нему и взыскания штрафных платежей зачисляются на счет коммерческого банка-должника.
7. Главные территориальные управления по разнарядке Центрального банка РСФСР получают бланки облигации Займа от предприятий, изготовляющих их по заказу Министерства экономики и финансов РСФСР. Облигации Займа, полученные территориальными Главными управлениями и принятые в кладовую порядком, предусмотренным Инструкцией Госбанка СССР от 21 декабря 1981 года N 23, приходуются на внебалансовый счет N 9960 «Разные ценности и документы» расчетно-кассовых центров с отсылкой Центральной бухгалтерии Банка России извещения по установленной форме.
8. Центральная бухгалтерия Центрального банка РСФСР на сумму облигаций, оприходованных в Главном территориальном управлении, по получении извещения уменьшает задолженность Министерства экономики и финансов РСФСР по счету 505 следующими проводками:
дебет счета 830,
кредит счета 805 — на сумму номинально оприходованных облигаций.
9. Одновременно Центральная бухгалтерия Центрального банка РСФСР на сумму полученного извещения направляет его отправителю авизо, на основании которого в соответствующем Главном Территориальном управлении делается следующая проводка по балансовым счетам в РКЦ:
дебет счета 194,
кредит счета 840 — на сумму номинала оприходованных для данного РКЦ облигаций.
На эту же сумму в РКЦ делается проводка по расходу внебалансового счета 9960 и приходу счета 9995.
10. Продажа облигации Займа юридическим лицам осуществляется по цене реализации при наличии поручения с исполнением, подтверждающего перечисление средств в уплату приобретаемых облигаций Займа.
При этом делаются проводки:
дебет кор.счета банка-покупателя или банка, в котором находится расчетный счет предприятия-покупателя (счет 161…), — на сумму цены реализации и процентного дохода;
кредит счета 194 — на сумму нарицательной стоимости облигации;
кредит счета 960 — на сумму разницы между ценой реализации и нарицательной стоимостью, а также на сумму причитающегося продавцу процентного дохода.
Продажа облигаций отражается также по их номинальной стоимости по приходу счета 9996 «Облигации займов, проданные предприятиям, объединениям, организациям, банкам» (по отдельному лицевому счету каждого владельца) и расходу счета 9995 «Бланки облигаций займов». По счету 9996 открываются лицевые счета на каждого приобретателя облигации, в которые вносятся данные о соответствующем лице (в том числе номер счета для зачисления доходов) и количество проданных ему облигаций (по суммарной нарицательной стоимости).
11. При продаже облигации учреждения Центрального банка РСФСР вносят на оборотную сторону бланка облигации наименование покупателя и дату продажи, которые скрепляются подписью ответственного работника учреждения Центрального банка РСФСР и печатью.
12. При выкупе учреждениями Центрального банка РСФСР облигации Займа продавцу выплачивается цена реализации и процентный доход за соответствующий период. При этом делаются следующие проводки:
дебет счета 194 — на сумму нарицательной стоимости облигации;
дебет счета 970 — на сумму превышения цены выкупа над номиналом и процентного дохода;
кредит кор. счета банка-покупателя или банка, обслуживающего предприятие-покупателя 0161…, на сумму реализационной цены облигации и на причитающийся процентный доход.
Одновременно сумма выкупленных облигаций списывается с лицевого счета владельца по счету 9996 и приходуется по нарицательной стоимости на счет 9995. Учреждения Центрального банка РСФСР при приеме бланков выкупленных облигаций аннулируют запись прежнего владельца на оборотной стороне облигации, не проставляя себя в качестве покупателя. Выкупленные учреждениями Центрального банка РСФСР облигации могут быть вновь проданы в порядке, указанном в п. 10 и 14.
13. Оплата купонов по облигациям из расчета 15% годовых производится в безналичном порядке, путем зачисления соответствующих сумм на счета держателей облигаций. Основанием для этого являются предъявление держателями облигации с купонами. Порядок оформления выплат по купонам определен в письме Госбанка СССР от 14 марта 1991 года N 341.
Суммы уплаченных держателям облигации процентов относятся в дебет счета N 970.
14. Министерство экономики и финансов РСФСР на общую сумму задолженности по Займу выплачивает Центрального банка РСФСР 5% годовых. В 1991-1993 годах на сумму причитающихся процентов увеличивается задолженность по государственному республиканскому долгу. Центральный банк РСФСР приходует эти процентные платежи следующей проводкой:
дебет счета 805,
кредит счета 960.
С 1994 года порядок приходования процентных платежей Центральным банком РСФСР от Министерства экономики и финансов РСФСР будет установлен дополнительно.
После начала погашения Займа проценты будут начисляться на задолженность по государственному долгу РСФСР, уменьшенную на сумму погашенных облигаций.
15. Выкуп облигаций перед их погашением осуществляется Центральным банком РСФСР по текущей цене выкупа в обычном порядке. Погашение Займа будет производится Министерством экономики и финансов РСФСР непосредственно Центральному банку РСФСР по нарицательной стоимости. Если держатель облигации Займа своевременно не предоставил их к выкупу в учреждение Центрального банка РСФСР, погашение этих облигаций осуществляется держателю Министерством экономики и финансов РСФСР по нарицательной стоимости.
16. Сделки по покупке-продаже или иной переуступке облигаций Займа могут заключаться также непосредственно между юридическими лицами без посредничества учреждений Центрального банка РСФСР. Вместе с тем, любая такая сделка с облигациями Займа должна быть зарегистрирована в том учреждении Центрального банка РСФСР, где они были первоначально приобретены. Регистрация сделки осуществляется по заявлению, подписанному сторонами, в котором содержится указание на факт переуступки, просьба о перерегистрации и полные данные о приобретателе облигации. Учреждение Центрального банка РСФСР по заявлению аннулирует на обратной стороне облигации запись о наименовании прежнего владельца и вносит наименование нового. Одновременно происходит списание облигаций с лицевого счета прежнего владельца на лицевой счет нового владельца по счету 9996.
17. Операции по продаже и выкупу облигаций производятся учреждениями Центрального банка РСФСР во все рабочие дни недели за исключением последнего рабочего дня. После окончания операционного дня в предпоследний рабочий день недели учреждение Центрального банка РСФСР производит обобщение произведенных операций с облигациями Займа за неделю и доводит до Отдела по операциям с ценными бумагами Центрального банка РСФСР общие итоги продажи облигаций Займа и их выкупа по следующим параметрам:
— наименование учреждения Центрального банка РСФСР;
— отчетный период (рабочие дни текущей недели — с первого по предпоследний);
— цены реализации и выкупа, по которым производились операции в отчетный период;
— общий объем проданных облигаций Займа за отчетный период (обороты по приходу счета 9996);
— общий объем выкупленных облигаций Займа (обороты по расходу счета 9996);
— остаток облигаций в учреждении (остаток по счету 9995);
— общий объем поступлений от реализации, включая все виды платежей (обороты по дебету корреспондентских счетов по реализации облигаций);
— общий объем расходов по выкупу, включая все виды платежей (обороты по кредиту корреспондентских счетов по выкупу облигаций).
Отдел по операциям с ценными бумагами Центрального банка РСФСР в последний рабочий день недели анализирует поступающую от учреждений Центрального банка РСФСР информацию об операциях с облигациями Займа, разрабатывает предложения об изменении цен реализации и выкупа на очередную неделю (если это предусмотрено условиями выпуска соответствующего разряда) и в последний рабочий лень недели эти изменения доводит до учреждений банка.
18. Центральному банку РСФСР предоставлено право устанавливать по разрядам выпуска условия, которые отличаются как от общих, так и между собой — в зависимости от состояния рыночной конъюнктуры. Эти условия разрабатываются Отделом по операциям с ценными бумагами Центрального банка РСФСР и после их утверждения сообщаются дополнительно.
Источник
